En el Argentina Fintech Forum 2025, los reguladores financieros trazaron un mensaje común: el sistema debe abrirse, integrarse y modernizarse sin perder estabilidad y libertad.
En un panel compartido por Roberto Silva (CNV), Juan Curutchet (Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias) y Pedro Inchauspe (BCRA), los tres coincidieron en que la interoperabilidad y la transparencia serán los pilares de la nueva arquitectura financiera argentina.
El evento, organizado por la Cámara Argentina Fintech, se realizó este 11 de noviembre en el Centro de Exposiciones y Convenciones (CEC). Fue la 9° edición del simposio que reúne a los principales referentes del sistema financiero, la innovación y la tecnología, para debatir sobre el presente y futuro de la industria.
Open finance: el nuevo corazón del sistema financiero
Uno de los temas más potentes del debate fue el open finance. No se limitó al panel del equipo económico: atravesó todo el evento como una cuestión central.
La apertura de datos financieros mediante APIs y marcos de interoperabilidad capaces de integrar bancos, fintech y mercados de capitales se perfila como el núcleo de la transformación del sistema financiero en el corto plazo.
Curutchet fue enfático: “La interoperabilidad es el corazón del open finance. No se trata solo de compartir datos, sino de construir una arquitectura que garantice trazabilidad, privacidad y competencia leal”.
Desde el Banco Central, Inchauspe sumó que el desafío no será tecnológico sino regulatorio. “La innovación corre más rápido que las normas. Lo importante es asegurar que la apertura no derive en asimetrías ni riesgos sistémicos. Queremos un sistema abierto, pero con estabilidad y previsibilidad.”
Por su parte, Silva vinculó el concepto de open finance con el acceso al mercado de capitales: “El open finance puede ser una herramienta formidable para democratizar la inversión y ampliar la inclusión. Pero transparencia no significa descontrol; necesitamos marcos claros sobre el uso de datos.”
El consenso fue claro: la Argentina debe avanzar hacia un modelo propio de open finance, gradual y adaptado a su realidad, sin copiar modelos extranjeros.
En palabras del vicepresidente del BCRA, Vladímir Werning, “el sistema financiero argentino tiene que ser más abierto y competitivo, pero sin transformarse en una herramienta de control. Open finance debe ser sinónimo de libertad, no de vigilancia.”
Regulación procripto: acompañar sin frenar
Sobre ese mismo eje de apertura, Silva marcó el tono de la CNV: “Tenemos una política procripto. No estamos en contra de la innovación, sino de la opacidad. Queremos un mercado de activos digitales con trazabilidad, transparencia y protección al inversor.”
El titular del organismo bursátil explicó que la tokenización de activos, las stablecoins y la integración de blockchain ya son realidades operativas, y que el regulador busca “acompañar sin frenar” el proceso.
“Nuestro objetivo no es prohibir ni desincentivar, sino ordenar. Queremos que la Argentina participe del nuevo orden financiero global en igualdad de condiciones.”
Desde el BCRA, Inchauspe advirtió que toda apertura regulatoria debe apoyarse en la consolidación macroeconómica: “Primero estabilidad, después flexibilidad.” Y Curutchet complementó: “No se trata de más regulación, sino de mejor regulación.”
Una nueva arquitectura regulatoria
El tono general del panel, y del evento, fue de convergencia regulatoria. Los tres organismos transmitieron una señal coordinada: la CNV impulsará transparencia y mercados digitales; el BCRA priorizará estabilidad antes que liberalización; y la Superintendencia buscará un marco común que combine prudencia e innovación.
“La CNV no mira el pasado. Estamos mirando al futuro, y ese futuro es procripto”, sintetizó Silva.
En pocas palabras, la Argentina empieza a dejar atrás “la lógica de la represión financiera” para construir un sistema de inclusión digital y competencia abierta, con reguladores que no bloquean la innovación, sino que buscan domesticarla dentro de reglas claras, según expresaron los directivos durante su charla.
Argentina vs. la región
El Open Finance se consolida como una de las transformaciones más relevantes del sistema financiero en América Latina. Esta evolución no solo redefine la forma en que bancos, fintechs y usuarios interactúan, sino que también impulsa la inclusión financiera, la digitalización de pagos y la competencia entre actores tradicionales y emergentes.
Aunque cada país avanza a ritmos distintos, la región comparte un objetivo común: construir un sistema financiero más abierto, interoperable y seguro.
La Argentina cuenta con 939 empresas fintech activas y un ecosistema ampliado de 1027 compañías al incluir proveedores de servicios tecnológicos, legales y de marketing, es, junto con Brasil y México, uno de los tres polos fintech más grandes de América Latina, y probablemente el más diverso en cuanto a verticales.
Según datos que se desprenden del último informe de la Cámara, a diferencia de otras industrias emergentes, no se trata ya de un fenómeno “startupero”: el 58% de las empresas alcanzó el breakeven y siete de cada 10 están consolidadas o en etapa de expansión (scale-up).
Este dato es clave: Argentina no sólo tiene muchas fintech, tiene fintech maduras, con capacidad operativa y crecimiento sostenido.
“La integración de datos financieros promete beneficios como mejores scores crediticios, procesos de onboarding más ágiles y mayor acceso a productos personalizados. Para los usuarios, esto se traduce en ofertas competitivas y experiencias digitales fluidas, siempre que se garantice la seguridad y privacidad en el manejo de los datos”, explicó Santiago Urrizola, CEO de Flux IT, empresa especializada en soluciones digitales para el sector financiero.
Brasil y Colombia, también pujan fuerte
Brasil y Colombia se posicionan también como referentes regionales. El Banco Central de Brasil ya implementó un sistema de Open Finance que avanza hacia funciones más complejas como la iniciación de pagos.
En Colombia, la Circular Externa 004 de 2024 de la Superintendencia Financiera regula el modelo de finanzas abiertas, estableciendo estándares de arquitectura, seguridad y tecnología para el tratamiento seguro y transparente de los datos.
Chile: un marco legal consolidado
En Chile, la Ley Fintec de 2023 y la normativa de 2024 de la Comisión para el Mercado Financiero establecen principios de interoperabilidad, protección de datos y no discriminación.
El calendario de implementación se extenderá hasta 2029, dando tiempo a bancos y fintechs para adaptarse tecnológicamente.
Con más de 480 startups activas y una fuerte adopción de pagos digitales, Chile cuenta con una base sólida, aunque enfrenta desafíos en costos de integración y estandarización de APIs.
Perú: digitalización en marcha
Perú aún no cuenta con un marco regulatorio consolidado, pero la Superintendencia de Banca y Seguros ha manifestado su intención de avanzar gradualmente hacia el Open Finance. Su ecosistema destaca por el auge de billeteras móviles como Yape y Plin, que han impulsado la digitalización de pagos. El uso de efectivo cayó del 81% en 2018 al 58% en 2022, mientras que las transferencias en tiempo real crecieron del 3% al 18%, lo que demuestra el potencial para escalar una vez que se establezcan reglas claras.
Convergencia regional y desafíos pendientes
La comparación regional muestra distintos puntos de partida, pero un mismo horizonte. Argentina capitaliza su infraestructura de pagos inmediatos, Chile avanza con un marco legal definido y Perú transita una etapa de innovación digital acelerada.
Cada país ajusta su hoja de ruta según su contexto, pero todos coinciden en que el acceso seguro a los datos financieros será clave para transformar la relación entre instituciones y clientes.
“Las oportunidades son claras: mayor competencia, productos personalizados, mejor acceso al crédito para consumidores y PYMEs, y nuevos modelos de negocio para fintechs y bancos. Sin embargo, persisten desafíos como la interoperabilidad, los costos de implementación, la protección de datos y la necesidad de generar confianza en los usuarios”, agregaron desde Flux IT.
