Nuevo canje de bonos: buscarán rollear a un año vencimientos por casi $ 1,7 billones

Este jueves, la Secretaría de Finanzas a cargo del ex FGS Eduardo Setti delineará las condiciones para el canje de deuda del último bimestre del año, que son casi $ 1,7 billones y se ejecutará la semana que viene.

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Bono dual

La idea que tienen es ofrecer un mix, ya sea de bonos duales, como CER y dólar linked, para patear los vencimientos, en la medida de lo posible hacia fines del año próximo. 

Irán viendo cómo se acomodan los mercados para fijar tasas, pero saben que no será una tarea sencilla, ya que en diciembre son las elecciones, y antes, las PASO.

Este jueves, la Secretaría de Finanzas a cargo del ex FGS Eduardo Setti delineará las condiciones para el canje de deuda del último bimestre del año, que son casi $ 1,7 billón y será la semana que viene.

Manos amigas

De todos modos, el 60% del total de este rolleo está en manos de distintos organismos del Estado, por lo cual no tendrán problema en renovar esa porción. Además de esta deuda que vence de capital e intereses, el Gobierno deberá cubrir necesidades financieras cercanas a los $ 800.000 millones (1% del PBI) entre noviembre y diciembre mediante colocaciones.

Un research de Delphos recalca que el Tesoro continúa con su estrategia de ofrecer tasas efectivas por encima del 110% anual en las Ledes de corto plazo para aumentar el atractivo de estos instrumentos junto con Lecer o títulos dólar linked de corto plazo.

La idea que tienen es ofrecer un mix, ya sea de bonos duales, como CER y dólar linked, para patear los vencimientos, en la medida de lo posible hacia fines del año próximo.

"Asimismo, se espera el anuncio de un canje anticipado de los vencimientos del último bimestre, con el probable retorno de los títulos duales y alta participación de organismos oficiales e institucionales. De esta manera es probable que el Tesoro pueda obtener el financiamiento necesario con un mix de tasas altas, un canje anticipado con incentivos para inversores institucionales y la colaboración del Banco Central", precisa el paper de Delphos.