Cotización dólar: por qué esta es la fecha clave para evitar que el sistema sea un "desastre total"

La primera reunión que llevó a cabo en 2023 el Comité de la Reserva Federal de los Estados Unidos fue un antes y un después en el sistema financiero. El aumento de las tasas de los fondos federales a corto plazo, de 4,50% a 4,75%, resultó una de las consecuencias más graves para la política monetaria a nivel mundial.

Además de las subas, también se sumó el ajuste de u$s 95.000 millones mensuales. Esas decisiones repercutieron en dos quiebras bancarias en los Estados Unidos, como fue el caso de Silicon Valley y Credit Suisse.

No obstante, el director de la Fed en Minneapolis, Neel Kashkari, aseguró que "la inestabilidad en el sistema bancario nos acerca a la recesión y lo que no está claro es cuántas de estas tensiones bancarias están conduciendo a una crisis crediticia".

Ahora bien, ¿qué va a pasar con la situación financiera a nivel mundial? En principio, el miércoles 22 de marzo, la Fed resolvió volver a aumentar 25 puntos básicos las tasas (con cierto alivio por los últimos datos de inflación). Mientras tanto, la situación bancaria puso un alto al fuego.

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¿Qué va a hacer la Fed con las tasas de interés?

La Fed subió nuevamente la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, por lo que elevó las tasas de 4,75% y 5%.

Además, constataron que "puede ser necesaria una afirmación adicional". Por lo tanto, el pronóstico para fines de 2023 se posicionó en tasas de 5,13%, es decir, 25 puntos básicos deberían ser suficientes según el Banco Central.

Sin embargo, las quiebras bancarias y la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS son consecuencia de la suba de tasas debido a la inflación más alta desde 1980. Justamente, ante la oleada de inversores que retiraron su dinero -títulos de deuda del gobierno-, los bancos empezaron a sufrir estos inconvenientes.

Fed: ¿cuál es la fecha clave para evitar un desastre financiero?

Tras el quiebre del Silicon Valley Bank, el segundo más importante en la historia detrás del Washington Mutual en 2008, Signature Bank y Credit Suisse fueron otros bancos que padecieron las decisiones monetarias del Banco Central.

Si bien el objetivo fue reducir la inflación, la realidad es que Estados Unidos enfrenta el límite de su techo de deuda nacional en más de u$s 31.6 billones. Además, con las tasas a corto plazo al 5% de interés, es muy probable que aumente el déficit en u$s 1.58 billones.

Por lo tanto, si no se eleva el techo de la misma, es muy probable que Estados Unidos caiga en cesación de pagos. ¿Qué generaría dicha situación? Una nueva etapa de desconfianza por parte de los inversores en los títulos de deuda y dólar.

Ahora, ¿cuándo debe notificarse sobre el pago o impago de la deuda? Según describieron, fines de marzo es el punto clave para determinar los acontecimientos a futuro. Con un gobierno dividido, el sistema financiero a nivel mundial podría quedar en shock.