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La Ciudad de Buenos Aires postergó su salida al mercado para captar financiamiento. La suba del riesgo país, que este jueves trepa hasta los 571 puntos, impulsó la decisión de parar la pelota y esperar hasta que las condiciones financieras sean mejores.
En cambio, la provincia de San Juan captó u$s 600 millones en los mercados internacionales, con un bono a 9 años, emitido en dólares, a una tasa de 9,875%.
En lo que va de septiembre, el riesgo país subió 11,3%, reflejando el viento de frente global, con las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subiendo, y ruido electoral doméstico.
“El Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires anuncia que, por el momento, ha decidido postergar la emisión de hasta u$s 150 millones debido a las condiciones actuales del mercado”, informaron a El Cronista.
La decisión llega tres semanas después de la mejora en la calificación crediticia de CABA. Standard & Poor´s National Ratings había elevado su nota de emisor en moneda local y moneda extranjera, al pasar de raAA+ a raAAA.
Pese a lograr la nota más alta como emisor, el gobierno de Jorge Macri prefirió esperar, tras captar en noviembre de 2025 u$s 600 millones y en mayo de 2026 u$s 500 millones.
San Juan captó los dólares que buscaba
San Juan colocó u$s 600 millones en Wall Street. El gran interrogante se centraba en qué tasa obtendría ese financiamiento.
Según informó Bloomberg, el rendimiento pactado fue del 9,875%. En tanto, el cupón fue del 9,55%.
La provincia gobernada por Marcelo Orrego destacó que captó financiamiento “a pesar de un contexto internacional y local complicado con la tasa a 10 años del bono del tesoro de Estados Unidos en máximos históricos de los últimos 20 años, y con el riesgo país a la suba con bonos soberanos castigados en su precio”.
“La tasa de 10 años de los bonos del Tesoro está a 5,15% y el riesgo país está en 571 lo que equivaldría a una tasa del 10,82%, por lo que podemos decir que tenemos un riesgo menor que el del país en este contexto”, precisaron desde la Gobernación.
Según informaron fuentes al tanto de la operación, la demanda por el bono trepó hasta los u$s 1037 millones. Dos tercios de los inversores que ofertaron fueron del exterior, mientras que un tercio correspondió a locales.
“La licitación fue muy buena. En un contexto bastante complejo se recibieron muchísimas órdenes. Eso muestra el interés que hay por Argentina y por la provincia de San Juan en particular”, aseguró Matías Salcedo, responsable de Financiamiento en Cohen Aliados Financieros.
“El mercado está experimentando una suba de tasas general. En ese contexto, San Juan logró comprimir gracias a lo sobre demandado que resultó el bono”, agregó el analista.
El capital de los títulos se amortizará en tres cuotas anuales y consecutivas, que se pagarán en 2033, 2034 y 2035. Los intereses, en tanto, se abonarán semestralmente.
“En un contexto adverso para la renta fija global, si bien tuvo que convalidar más tasa de lo que proyectaba hace unos días, es una buena noticia que la provincia haya podido conseguir financiamiento por el monto máximo que buscaba”, informaron desde la City.
