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Las acciones argentinas vuelan hasta 22% en Wall Street, con Edenor a la cabeza

El riesgo país cae a 1513 puntos. Las acciones argentinas crecen con fuerza este lunes mientras que Wall Street permanece en zona de máximos históricos.

Las acciones de las compañías argentinas se disparan este lunes en Wall Street. Encabezados por Edenor, los papeles de las compañías locales avanzan hasta 22% en una jornada en la que los índices de referencia de Nueva York se mantienen en zona de máximos históricos tras los dichos del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Los bonos locales, en tanto, extienden las subas en medio de las especulaciones electorales y cae el riesgo país.

Los bonos argentinos en Wall Street inician la semana en positivo, ampliando las mejoras que encadenaron en los últimos días. En el mercado la atención ya parece centrarse en las elecciones PASO a realizarse el próximo 12 de septiembre, ante la posibilidad de que un eventual resultado electoral adverso para el Gobierno pueda ser visto como un driver positivo por parte de los inversores. 

Los factores globales jugaron a favor en la última semana para los activos locales. Una visión más laxa por parte de la Fed en cuanto al futuro de las políticas monetarias, junto con flujos positivos para los mercados emergentes, favorecieron a los bonos y acciones argentinas.

Todos los tramos de la curva operan con ganancias. La parte corta de la curva muestra un inicio en positivo, con el Global 2029 avanzando 0,98%, seguida por el Global 2030 que gana 1,15%. 

En el tramo medio se ven subas de 1,3% en promedio y en la parte más larga, los Globales 2041 y 2046 operan con subas de 1,15% y 1,43% respectivamente.

En el último mes los bonos acumulan mejoras superiores a 5% mientras que en la última semana exhiben ganancias de casi 3%. Con estas subas, los rendimientos de los bonos se alejan de sus pisos recientes, aunque de todos modos siguen operando bajo fuerte estrés, con tasas cercanas al 19% en la parte corta y del 15% en la parte larga, lo cual deja una curva invertida y desplazada al alza. 

Ante esta leve mejora de los bonos, el riesgo país argentino se aleja de sus máximos recientes de 1680 puntos. El índice que mide JP Morgan cae este lunes 20 unidades para ubicarse en 1513 puntos, pero todavía se encuentra más de 500 puntos por encima de los niveles alcanzados tras el canje de deuda llevado a cabo en septiembre pasado.

Las acciones argentinas también se suman al trade electoral y ganan hasta 22%. Edenor lidera las subas con avances de 22,3%, seguida por Grupo Supervielle que sube más de 10%.

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones (PPI), puntualizaron que son varios los factores que explican el rally de los activos financieros argentinos esta última semana.

"Ayudó el viento de cola desde Brasil (sobre todo para el equity), mientras que el universo de deuda emergente se vio favorecido por las palabras de Powell. Para sorpresa de muchos, no hubo grandes anuncios en Jackson Hole y el tono ‘dovish' del presidente de la Fed da lugar a un clima más ameno para los emergentes (al menos por un tiempo más). Los bonos de la región se vieron favorecidos y los Globales lograron sumarse a la tendencia", comentaron.

Sin embargo, desde la compañía remarcaron que esta vez los drivers más importantes tuvieron que ver con temas propios.

"Favorecieron los rumores sobre un acuerdo con el FMI, las novedades positivas desde el plano provincial y el análisis de los posibles escenarios electorales. El impacto del ‘Olivos Gate' en la imagen del presidente podría tener un efecto en la intención del voto dejando un resultado más favorable para la oposición. En tanto, el ritmo electoral no solo está marcado por las encuestas, sino también por los resultados que ya se van observando en algunas provincias", dijeron.

Concretamente, se dieron resultados favorables para la oposición en Misiones, Jujuy y Salta. En tanto, este fin de semana la provincia de Corrientes eligió al Gobernador: Gustavo Valdés (UCR) fue reelecto tras ganar con un amplio margen (superando por más de 53 puntos) al candidato del FdT, Facundo Ríos", explicaron.

Wall Street en máximos

Los tres principales índices bursátiles en EE.UU. muestran un inicio alcista el lunes. 

El Dow Jones avanza 0,13%, seguido por el S&P500 que avanza 0,56% y el Nasdaq que suma 0,91%. El S&P500 y el Nasdaq registran subas en lo que va del año mayores al 21% mientras que el Dow Jones sube 16% en 2021. Los tres índices siguen operando en zona de máximos históricos.

En Europa, las acciones también muestran un inicio de la semana al alza con subas de 0,27% para el Stoxx600, y del 0,12% para el CAC40. El Ibex35 en cambio retrocede 0,55% el lunes.

El optimismo de los inversores se ha visto reforzado por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en los que utilizó la mayor parte de su discurso del viernes para explicar que la inflación de este año resultará temporal.

Para Powell, las cadenas de suministro interrumpidas durante la cuarentena, la escasez temporal y un repunte en los viajes han llevado la inflación a sus valores más altos en décadas.

A los analistas en Wall Street les preocupa que las presiones inflacionarias prolongadas puedan afectar las ganancias corporativas si las empresas no pueden traspasar los costos más altos a los clientes, y podrían hacer que la Fed acelere las subidas de las tasas de interés.

Sobre este punto, Powell remarcó que el tapering está más cercano, aunque el mismo no implica una suba de tasas de interés.

Los analistas de Cohen explicaron que las acciones norteamericanas operan con subas a comienzo del lunes, luego de que tanto el S&P 500 como el Nasdaq cierren en nuevos máximos el viernes, acumulando un retorno de 21,8% y 19,1% en lo que va del año, respectivamente.

"El impulso en el mercado se explica en gran medida por el discurso de Jerome Powell en Jackson Hole, simposio en el cual remarcó que, si bien está de acuerdo con iniciar la reducción de estímulos en los próximos meses, la suba de tasas está lejos de ser un hecho. Para este último paso se deberá superar el objetivo más estricto de alcanzar el pleno empleo. El presidente de la Fed insistió en que se tratará de un proceso gradual y cauteloso", dijeron.

Mejor los sectores defensivos

Con un mercado en máximos y sin haber generado una caída mayor al 5% desde hace mas de 10 meses, los inversores se tornan más cautelosos. De hecho, los sectores defensivos han tenido una mejor performance relativa recientemente.

Los típicos sectores defensivos como el de servicios públicos y de salud se encuentran entre los grupos con mejor desempeño en el S&P 500 en lo que va del trimestre, con ganancias del 7,8% y 6,6%, respectivamente, en comparación con un aumento del 4,9% del S&P500.

Los inversores suelen acumular ese tipo de acciones cuando esperan que las perspectivas se oscurezcan.

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  • GF

    GABRIEL FUNES

    30/08/21

    Claudia Analia, el 12 de sept. gana el oficialismo por que la oposición nacional es un espanto!! a veces el odio no deja pensar claramente! incluso a gente inteligente!

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  • VA

    Valentin Arce

    30/08/21

    Te comento que esta suba se debe al arreglo del canje de deuda de la provincia de Buenos Aires, quien más que Heidi, alguien de cambiemos, la llevó casi al doble la deuda. Como lo hiso el Gato, y quien más alguien del peronismo tiene que salir a arreglar el desastre que hacen otros.

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  • CA

    Claudia Analía

    30/08/21

    EL 12/9 SE VAN PARA ARRIBA!!! FIN DE LAS MENTIKRAS.

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  • CA

    Claudia Analía

    30/08/21

    ESTÁ CANTADO QUE PIERDEN.

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