Jueves  06 de Agosto de 2020

Fondos cotizados: cómo elegir los más convenientes

Fondos cotizados: cómo elegir los más convenientes

Tener que elegir entre más de 8000 fondos que cotizan en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) podría ser abrumador hasta para los inversores más experimentados. Afortunadamente, unos simples pasos facilitan la tarea.

PRIMER PASO

Lo primero que hay que hacer es definir el segmento de mercado, es decir, el tipo de activo que se quiere comprar. Se puede elegir un ETF concentrado en clases de activos como renta variable, renta fija o materias primas. Y dentro de eso, el inversor puede ajustar su foco. Por ejemplo, las acciones se diferencian por su capitalización de mercado, geografía o sector económico al que pertenecen.

ETF SUSTENTABLES

Dentro del mismo segmento de mercado, las empresas podrían diferenciarse por sus credenciales éticas; por ejemplo, hay ETF "sustentables" concentrados en temas específicos como, por ejemplo, empresas con bajo consumo de agua. O algunos podrían simplemente descartar los títulos valores de compañías con características no deseadas, como aquellas que son altamente contaminantes.

ETF DE RENTA FIJA

Estos fondos se diferencian por tipo de emisor (empresa o gobierno), calificación crediticia (grado de inversión o alto rendimiento) o su fecha de vencimiento. Los inversores pueden delimitar aún más el enfoque en base a los tipos de valores subyacentes, como los bonos convertibles (cuyo retorno dependerá en parte del movimiento de las acciones de la empresa) o los bonos a tasa flotante, que ofrecen protección contra el aumento de la inflación.

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

Los inversores también tienen a su disposición una variedad cada vez más amplia de posibles estrategias de inversión. Los ETF eran tradicionalmente vehículos puramente pasivos, que trataban de replicar el retorno de un índice de mercado subyacente.

Pero ahora hay un pequeño, pero cada vez mayor, ejército de fondos de gestión activa que buscan superar su índice de referencia. En los primeros cinco meses del año, se lanzaron más ETFs activos que pasivos en EE.UU., según los proveedores de datos FactSet y Ultumus.

Un concepto diferente, la estrategia smart beta, mezcla los enfoques de inversión activa y pasiva. Pero la elección y ponderación de las posiciones individuales responden a una fórmula preescrita, y no a la decisión del administrador del fondo. Como siempre ocurre con las inversiones, hay un acalorado debate sobre la eficacia de esta estrategia.

CONSIDERACIONES PRÁCTICAS

Dependiendo de dónde cotice, un fondo puede simplemente no estar disponible para un inversor, o su costo de negociación puede ser excesivamente alto.

Los ETF acumulativos reinvierten los pagos de dividendos y cupones, mientras que los distributivos hacen esos pagos a los inversores de manera regular. Este flujo de ingresos suele estar sujeto a un impuesto con una alícuota diferente a las ganancias de capital.

RIESGO CAMBIARIO

Los inversores también deben considerar cuál es la moneda de la clase de cuotaparte. Si es una moneda extranjera, el inversor enfrenta un riesgo cambiario. En otras palabras, el precio del ETF en la moneda local del inversor fluctuará con los movimientos del tipo de cambio, lo que podría conducir a pérdidas no relacionadas con el retorno de los activos subyacentes.

Traducción: Mariana Oriolo

Shopping

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,000074,750079,7500
DÓLAR BLUE-1,3605141,0000145,0000
DÓLAR CDO C/LIQ3,3646-145,7272
EURO0,289588,024088,2788
REAL0,316113,602713,6450
BITCOIN-0,078410.729,180010.735,6000
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS-1,680729,2500
C.MONEY PRIV 1RA 1D-12,500017,5000
C.MONEY PRIV 1RA 7D-11,904818,5000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000028,5000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)0,000090,0090,00
CUPÓN PBI EN PESOS-2,23461,751,79
DISC USD NY0,000061,1061,10
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL0,398041.875,6600
BOVESPA-0,010097.012,0700
DOW JONES1,340026.815,4400
S&P 500 INDEX1,59773.246,5900
NASDAQ2,260010.672,2660
FTSE 1001,10007.273,4700
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO0,1250367,8964367,4371
TRIGO CHICAGO-1,0459199,8858201,9985
MAIZ CHICAGO0,4127143,6950143,1045
SOJA ROSARIO-0,3497285,0000286,0000
PETROLEO BRENT-0,286141,820041,9400
PETROLEO WTI-0,669840,040040,3100
ORO-0,64231.856,30001.868,3000

OpenGolf Newsletter

Anotate y recibí el resumen semanal del mundo del golf.

OpenGolf
Revista Infotechnology