Miércoles  26 de Diciembre de 2018

Renta financiera: se computarán las pérdidas contra los intereses

Después de idas y venidas se publicó la reglamentación del Impuesto a las Ganancias sobre la renta financiera. Definiciones en bonos bajo la par

Renta financiera: se computarán las pérdidas contra los intereses

Después de varios amagues, finalmente el decreto reglamentario de la Ley de Reforma Tributaria referido al Impuesto a las Ganancias sobre la renta financiera se publicó este jueves.

De esa forma, el Gobierno puso fin a la siguiente discusión que surgió entre varios economistas y contadores sobre qué pasaría con la vigencia si el mismo se publicaba en 2019.

A medidos del año próximo se deberá presentar una declaracion jurada a con todas las rentas financieras de 2018 a parte de la general de Impuesto a las Ganancias .

Según pudo saber El Cronista, la semana pasada se frenó la publicación porque se discutió introducir una novedad en el borrador publicado en la página de Internet de la Secretaría de Ingresos Públicos por el ex titular de la cartera, Andrés Edelstein.

La novedad es que ahora el capital y los intereses no van más por caminos separados.

La Reforma Tributaria implementó un impuesto sobre la Renta Financiera del 5% o 15%, dependiendo si los instrumentos financieros son en pesos o en dólares.

Sin embargo, ocurre que, un mismo instrumento, un bono por ejemplo, puede generar dos tipos de ganancias diferentes, explicó Ezequiel Passarelli, de SCI Group:

  • Ganancia de capital: es la renta generada por el resultado de comprarlo a un valor por ejemplo a $ 90 y venderlo tiempo después a un valor más alto, por ejemplo a $100.

De esta manera, se tendría una ganancia generada por el aumento de la cotización del título en el mercado de $ 10.

  • Rendimiento: ganancia generada por el propio interés que promete el bono de, por ejemplo, $ 5 cada 6 meses.

El problema, que generó tantas críticas y la postergación del decreto, estaba dado por qué pasaba si, en vez de generarse una ganancia por la tenencia del bono, se tenía una pérdida.

En el ejemplo, se compra el bono a $ 90, pero su cotización en el mercado empieza a caer y se termina vendiendo a $ 50, habiendo perdido $ 40.

Mientras que, en el medio, se cobraron los $ 5 de intereses que prometía el bono.

En definitiva, se perdieron $ 40 por la tenencia del Bono y se ganaron $ 5 de intereses: es decir, se perdieron $ 35 en total.

La reforma tributaria determina que, no se podrá computar el quebranto (la pérdida) generada por la venta del título contra los intereses que el mismo generó.

Sino que se deberá imputar la pérdida contra futuras ganancias generadas por la misma fuente (argentina o extranjera) y clase de ganancia.

En otras palabras, sobre los $ 5 de intereses, se paga impuesto (5% o 15%, dependiendo si es en pesos o en dólares).

Los $ 40 de pérdida recién se van a poder imputar a futuras ganancias que tengamos sobre otros resultados generados por compraventa de bonos.

En definitiva, a pesar de que se perdieron $ 35, se va a pagar impuesto sobre los $ 5 de intereses, porque la ley no me permite mezclar intereses y resultados por compraventa.

Sin embargo, la gran novedad radica en que, según las fuentes oficiales consultadas, el Decreto Reglamentario permitiría finalmente computar las pérdidas contra los intereses. De tal forma que, en el ejemplo, no se pague impuesto sobre estos últimos, comentó Passarelli.

Bonos bajo la par

El tema de los bonos bajo la par es otra clave de la reglamentación que saldría hoy.

Para poder graficarlo, Passarelli puso el siguiente ejemplo numérico: bono par que cotiza al 72% y se espera un recupero de capital del 100% a su vencimiento (año 2038).

La diferencia (28%), se debe gravar proporcionalmente en los años que faltan para su vencimiento (20 años): es decir, un 1,40% gravado al 15%.

Lo que debe definir la reglamentación es cuando no corresponde este procedimiento, realmente muy complejo de aplicar para los contadores.

Y, en definitiva, determinaría que no aplica en dos casos, dijo Passarelli:

  • Cuando se venden el mismo año en que se compran.
  • En el caso en que el porcentaje del descuento fuera inferior al 10% del valor nominal residual de compra.

Fondos comunes de Inversión

Cuando los fondos comunes de inversion  (FCI) están compuestos en parte por acciones del país que cotizan en bolsa y están exentas, ¿cuándo están exentos?, se preguntó Passarelli.

La ley determinó que quedará exento el FCI si el mismo se integra como mínimo en un porcentaje que determinará la Reglamentación y, finalmente, sería del 75% en acciones  que coticen en los mercados locales.

No podrá disminuirse ese 75% por más de 30 días (corridos o discontinuos) en todo el año calendario.

ADR y acciones

El ADR es un título que respalda el depósito en un banco estadounidense de acciones extranjeras. Lo que permite es poder negociar las acciones de, supongamos, Mercado Libre, en el mercado de Estados Unidos.

Según la ley, si una persona obtiene ingresos por la compraventa de acciones de Mercado Libre en el mercado local, dicha renta está exenta del pago de impuestos.

Sin embargo, si obtiene ingresos por la compraventa de ADR de Mercado Libre, se encuentra gravado el resultado.

Para evitar el pago del Impuesto a las Ganancias en Argentina, se esperaba que se permitiera convertir los ADR por acciones locales y, luego vender las acciones en el mercado local, comentó Passarelli.

Sin embargo, la reglamentación determinará que el acto de conversión de ADR por acciones está gravado, concluyó.

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