Viernes  31 de Mayo de 2019

Ganancias de fondos de inversión inmobiliarios: cómo deben pagar

Cómo deben pagar impuesto a las ganancias personas y empresas que invierten en ladrillos a través de fondos comunes de inversión y fideicomisos de inversión para desarrollos inmobiliarios y de infraestructura, o para vivienda social y de ingresos medios, o con crédito inmobiliario.

Ganancias de fondos de inversión inmobiliarios: cómo deben pagar

Los fondos comunes de inversion  y fideicomisos cerrados inmobiliarios son una opción de inversión muy elegida para poner los ahorros en ladrillos, pero durante la última década fueron castigados impositivamente. El Gobierno de Mauricio Macri les dio un tratamiento diferencial en algunos casos. ¿Cómo deben pagar impuestos ahora?

Con la publicación del Decreto 382/19, el Gobierno cumplió con la asignatura pendiente de aclarar aspectos imprescindibles para que se haga operativo el tratamiento diferencial en materia tributaria para los fideicomisos y fondos comunes de inversion cerrados con objetos de inversión inmobiliaria y de infraestructura , explicó Víctor Hernández, de Auren.

Esos fondos, así como los dedicados a desarrollos inmobiliarios para viviendas sociales y sectores de ingresos medios y bajos fueron originalmente previstos por la Ley 27.440 de financiamiento productivo de hace un año.

Inversión inmobiliaria y de infraestructura

El decreto define que los comprendidos son aquellos cuyo objeto sea el siguiente:

  • El desarrollo de y/o inversión directa en proyectos inmobiliarios, agropecuarios, forestales, de infraestructura.
  • El financiamiento o la inversión en cualquier tipo de proyecto, empresa o activos a través de valores negociables o cualquier otro tipo de instrumento.

En los casos en que la totalidad de los títulos de deuda y/o certificados de participación o cuotapartes, hayan sido colocados por oferta pública con autorización de la Comision Nacional de Valores (CNV) solo tributarán el Impuesto a las ganancias por las utilidades de fuente extranjera.

Esta definición es mucho más clara que la difusa expresión utilizada en la ley que dice que “tributarán sólo en la proporción a las a las inversiones no realizadas en la Argentina”, la que hacía pensar en la necesidad de prorratear las ganancias totales del vehículo en función de la localización de las inversiones, indicó Hernández.

Se confirma el tratamiento en el Impuesto a las Ganancias buscado en la ley:

  • Transparencia para el fideicomiso, o FCI cerrado, mientras se cumpla el requisito anterior, y la tributación de las rentas generadas en cabeza del inversor, como si las hubiera obtenido él mismo, sin que hubiera existido el vehículo.
  • Las personas humanas y los beneficiarios del exterior serán quienes tributen por la ganancia de fuente argentina, que distribuya el FCI o el fideicomiso, debiendo imputar estos resultados al período fiscal en que perciban estas utilidades.

¿A qué tasa?

  • Inversores sujetos empresa: los imputarán al ejercicio económico en que los perciban, y tributarán sobre ellos a la tasa que hoy es del 30 %.
  • Personas humanas y beneficiarios del exterior: tributarán por las rentas que les distribuye el vehículo y que se originan en construcción y enajenación por el régimen de la ley de propiedad horizontal, o desarrollo de conjuntos inmobiliarios a la tasa del 15 %.

En el caso de los beneficiarios del exterior el fiduciario, la sociedad gerente o la depositaria, el Agente de Colocación y Distribución Integral (ACDI) o el Agente de Liquidación y Compensación (ALyC) actuarán como agentes de retención, conforme a las normas que deberá dictar la AFIP.

Aclara que las ganancias que distribuyan los fideicomisos o FCI cerrados, no estarán sujetos al impuesto a los rendimientos, del 7 % actualmente (impuesto sobre los dividendos).

Sin embargo los resultados generados la enajenación de cuotapartes o certificados de participación, obtenidos por personas humanas deberán tributar al 15 % el impuesto a la renta financiera.

También la venta de partes de fideicomisos para construcción pagará Ganancias

Al gravar la renta financiera, el proyecto de reforma impositiva del Gobierno incluiría la renta por la transferencia de derechos en fideicomisos a una tasa de 15% sobre la Ganancia obtenida.

Viviendas sociales y sectores medios

El decreto define que los comprendidos son aquellos cuyas inversiones totales estén integradas, al menos en un 75 %, por activos relacionados con algunos de los siguientes objetos de inversión:

  • Desarrollos inmobiliarios para viviendas sociales y sectores de ingresos medios y bajos.
  • Créditos hipotecarios o valores hipotecarios, conforme los términos establecidos en la normativa dictada por la CNV.

Estos fideicomisos y FCI cerrados no serán sujetos del Impuesto a las Ganancias.

  • Las personas residentes en el país, inversores, titulares de las cuotapartes o de los certificados de participación, colocados por oferta pública, son quienes deberán tributar Ganancias, al momento de la percepción, al  15 %, cualquiera fuera su origen (intereses, alquileres, resultados por la venta de unidades).
  • Cuando se trate de un beneficiario del exterior, el fiduciario, la sociedad gerente o depositaria, el ACDI o el ALYC deberán retenerle sobre el 90 % de la renta pagada.
  • Si la totalidad de las cuotapartes o de los certificados de participación, no son colocados por oferta pública, entonces el FCI o el fideicomiso deberán tributar el Impuesto a las Ganancias, a la tasa del 30 %, actualmente
MONEDAS Compra Venta
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EURO0,088064,054164,1104
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GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
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NASDAQ1,34007.950,7680
FTSE 1000,14007.139,7600
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
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TRIGO CHICAGO3,3469187,2092181,1465
MAIZ CHICAGO4,7337156,7851149,6987
SOJA ROSARIO0,3717243,0000242,1000
PETROLEO BRENT2,673460,680059,1000
PETROLEO WTI2,427654,850053,5500
ORO-0,84961.482,10001.494,8000