Viernes  17 de Abril de 2020

Canje de deuda: los nuevos bonos que ofrece la Argentina llegan hasta 2047

La oficialización de la propuesta de canje de la deuda enumera los bonos elegibles -todos en moneda y bajo ley extranjera- y los 10 nuevos títulos de deuda que ofrece el país. El más cercano vence en diez años.

Canje de deuda: los nuevos bonos que ofrece la Argentina llegan hasta 2047

El Gobierno hizo públicos este viernes los detalles de la oferta de canje cuyos lineamientos centrales presentó el ministro de Economía, Martín Guzmán , ayer en Olivos. La oferta incluye la emisión de 10 nuevos bonos con vencimientos que se estiran hasta el 2047.

Como se especulaba, el Ejecutivo esperó al cierre de los mercados antes de difundir detalles de la propuesta, que por estas horas se estaba procesando ante la Securities and Exchange Comission (SEC), el ente regulador del mercado de capitales de Estados Unidos

Con la iniciativa oficial se apunta a reestructurar unos u$s 66.500 millones de títulos en moneda extranjera bajo legislación internacional.

La oficialización de la propuesta de reestructuración de la deuda enumera los bonos elegibles -todos en moneda y bajo ley extranjera- y los nuevos títulos de deuda que ofrece el país. El más cercano vence en diez años.

Así el Gobierno ofrece diez títulos públicos nuevos para canjear por los 21 instrumentos elegibles para la reestructuración. Los vencimientos serán en 2030, 2036, 2039, 2043 y 2047.

Los bonos del canje estarán denominados en dólares o en euros, y seis de los nuevos títulos tendrán una tasa inicial de interés del 0.5, creciente a lo largo de la vida del bono, mientras los restantes el cupón será de 0.6%.

Además, como adelantó El Cronista en su edición de este viernes, los bonos emitidos en 2005, en el canje que llevó a cabo Néstor Kirchner cuando era presidente y Roberto Lavagna ministro de Ecnomía, tendrán una especie de premio.

En ese sentido, la oferta no incluye quitas para estos instrumentos, el discount y el par en dólares y euros. Eso porque se trata de bonos con precio menor y además son los que necesitan una mayoria mas complicada de aceptación, del 85%.

Para el resto de los títulos elegibles, en tanto, las quitas van del 5% al 18% nominal, según la documentación presentada por el Ministerio de Economía.

El nuevo menú de bonos

 En ese sentido, el Gobierno ofrece los siguientes títulos:

  • Nuevos bonos en dólares 2030 que ofrece el Gobierno, con vencimiento al 15 de noviembre de ese año, tendrán una tasa de interés creciente. Comenzarán a devengar intereses al 0,5% anual el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2025, a partir de cuando la tasa anual pasará a ser de 1% hasta el 15 de noviembre de 2027. Desde esta fecha hasta su vencimiento, el interés será de 1,75% anual. "El pago se hará en cinco cuotas nominalmente iguales los 15 de noviembre de 2026, de 2027, de 2028, de 2029 y de 2030, cuando expire", se resalta.
  • Nuevos bonos en euros, con vencimiento al 15 de noviembre de 2030, también tendrán una tasa de interés creciente, que comenzará a deventar al 0,5% anual el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2025, a partir de cuando la tasa será de 0,75% hasta su vencimiento.
  • Nuevos bonos en dólares con vencimiento al 15 de noviembre de 2036 tendrán un interés creciente que comenzará en 0,5% anual el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2023. A partir de esa fecha, el interés será de 1,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2025, cuando el rendimiento anual pasará a ser de 2,75% hasta el 15 de noviembre de 2027. Desde ese día hasta el vencimiento la tasa será de 3,875%. El pago se hará en dólares en seis cuotas nominalmente iguales los 15 de noviembre de 2031, de 2032, de 2033, de 2034, de 2035 y de 2036.
  • Nuevos bonos en euros vencerán el 15 de noviembre de 2036, los intereses arrancarán el 15 de noviembre de 2022 al 0,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2025, a partir de cuando la tasa anual pasará a ser de 2% hasta el 15 de noviembre de 2027. Desde esta fecha hasta su vencimiento la tasa anual será de 2,5%. El pago se realizará en euros en seis cuotas nominalmente iguales, los 15 de noviembre de 2031, de 2032, de 2033, de 2034, de 2035 y de 2036.
  • Nuevos bonos en dólares con vencimiento al 15 de noviembre de 2039 comenzarán a correr intereses el 15 de noviembre de 2022 a una tasa anual de 0,6% hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando la tasa pasará a ser de 1,75% anual hasta el 15 de noviembre de 2025. Desde esa fecha la tasa anual será de 4% hasta el 15 de noviembre de 2027, desde cuando la tasa será de 4,5% anual hasta el vencimiento. El pago se realizará en dólares en 11 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2029 y 2039, fecha del vencimiento.
  • Bonos en euros 2039, con vencimiento al 15 de noviembre de 2039 comenzarán a devengar intereses crecientes el 15 de noviembre de 2022, a una tasa de 0,6% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando la tasa será de 1,25% anual hasta el 15 de noviembre 2025. Desde esa fecha hasta el 15 de noviembre de 2027 la tasa pasará a ser de 2%, a partir de cuando el interés anual será de 3,25% hasta el vencimiento en 2039. El pago se realizará en euros en 11 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2029 y 2039 inclusive.
  • Bonos en dólares 2043: con vencimiento al 15 de noviembre de 2043 tendrán una tasa creciente que comenzará a correr el 15 de noviembre de 2022 a un 0,6% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, desde cuando el rendimiento subirá a 3% anual hasta el 15 de noviembre de 2025. A partir de esa fecha el retorno será de 3,625% por año hasta el 15 de mayo de 2029, cuando la tasa sea de 4,875% hasta el vencimiento. El pago se hará en dólares, en 14 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2030 y 2043, ambos inclusive.

  • Bonos en euros 2043, con vencimiento al 15 de noviembre de 2043, con una tasa de interés anual creciente que comenzará en 0,6% el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando pasará a un rendimiento anual de 1,625% hasta el 15 de noviembre de 2025. A partir de esa fecha, tendrá una tasa de 2,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2029, desde cuando la tasa pasará a ser de 3,875% anual hasta el vencimiento. El pago se realizará en euros en 14 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2030 y 2043, ambos inclusive.

  • Bonos en dólares 2047, con vencimiento al 15 de noviembre de 2047 tendrán una tasa de interés creciente que comenzará a aplicarse el 15 de noviembre de 2022 en 0,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando pasará a ser de 1,75% anual hasta el 15 de mayo de 2025. Desde esa fecha, el interés pasará a 3,75% anual hasta el 15 de noviembre de 2027, cuando el retorno será de 4,75% por año hasta el vencimiento. El pago se realizará en dólares en 20 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2028 y 2047, ambos inclusive.

  • Bonos en euros 2047, con vencimiento al 15 de noviembre de 2047 constarán de un interés creciente que comenzará a correr el 15 de noviembre de 2022 en 0,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando la tasa será de 1% anual hasta el 15 de mayo de 2025. Desde esa fecha, el retorno será de 2,75% por año hasta el 15 de noviembre de 2027, a partir de cuando la tasa será de 3,5% anual hasta el vencimiento. El pago se realizará en euros en 20 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2028 y 2047, ambos inclusive.

Ahora, una vez que la SEC apruebe la propuesta, los acreedores tendrán 20 días para resolver si aceptan o no la oferta argentina, que apunta un período de gracia por tres años y una quita de más de u$s 40.000 millones entre capital e intereses, según dijo Guzmán el jueves.

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CUPÓN PBI EN PESOS-2,17392,252,30
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MAIZ CHICAGO-2,7758134,4434138,2819
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PETROLEO BRENT1,889043,150042,3500
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