El Gobierno lanza un canje de Letes en dólares a bonos en pesos

Como anticipó El Cronista, el Gobierno anunció el lunes una operación de deuda. La licitación se realizará el jueves entre las 10 y las 15. Aceptará títulos en dólares, a cambio de bonos ajustados por CER para despejar vencimientos en el mercado local de moneda extranjera.

El Ministerio de Economía anunció el lunes que este jueves llevará a cabo un canje voluntario en busca de dar opciones a los tenedores de Letras del Tesoro (Letes) en dólares y el remanente del Bono Dual AF20. El combo que ofrece a cambio son tres Boncer, en pesos, con vencimientos en 2022, 2023 y 2024, respectivamente.

Según confiaron fuentes oficiales, existen unos u$s 8600 millones remanentes de las Letes y del Dual, del cual un 55% está en manos del sector público.

"Buscamos darle solución al actor privado local con un instrumento de buena liquidez", señaló une fuente de Economía. De hecho, con las Letes repefiladas, y los Boncer, que van teniendo más volumen en el mercado secundario, se transformaría a un vehículo más líquido, en el caso de optar por canjear.

Se trata de un canje voluntario, en el que desde el Gobierno buscan dar un instrumento "performing" por otro "no performing" a quienes consideren que la propuesta sea alentadora, pero no se trata de medir el éxito de esta operación por la adhesión que se logra.

"Se brindan opcionalidades, algunos encontrarán valor en la propuesta y otros no", reconocieron en el entorno de Martín Guzmán.

El anuncio de esta operación, que fue anticipada por El Cronista, se realizará el jueves de 10 a 15. Las Letes en cuestión ya fueron reperfiladas en tres oportunidades. En tanto, el Gobierno ya ofreció canjes por el Bono Dual en reiteradas ocasiones desde febrero, con lo que espera agotar el remanente.

 

Los detalles del canje

Se trata de las series  ARARGE5206U6, ARARGE5206X0, ARARGE520700, ARARGE520767, ARARGE520775, ARARGE5207E8, ARARGE5207F5, ARARGE5207M1, ARARGE5207P4, ARARGE5207R0, ARARGE5207S8 y ARARGE5207V2. 

 

A cambio, el tenedor de los títulos recibirá una canasta compuesta por tres series de Boncer, que serán reabiertos:

- 20% de la canasta será de Boncer 2022, con tasa adicional de 1,2% con vencimiento al 18 de marzo de 2022.

- Otro 20% será de Boncer 2023, con tasa adicional de 1,4% con vencimiento al 25 de marzo de 2023.

- Y el 60% restante será de Boncer 2024, con tasa adicional de 1,6% con vencimiento al 25 de marzo de 2024.

El cálculo del valor del Boncer se realizará a partir del producto entre el valor técnico de la Lete y/o el Bono Dual integrado, el porcentaje que representa el bono en pesos de la canasta, el tipo de cambio oficial del miércoles (comunicación "A" 3500 del Banco Central) y el valor técnico de la Lete y/o Bono Dual integrado, todo dividido por el precio de colocación del Boncer.

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