Jueves  28 de Septiembre de 2017

Desactivando la bomba impositiva

Desactivando la bomba impositiva
Plantear una reforma tributaria en un país con déficit fiscal y 30% de pobreza es similar a desactivar un artefacto explosivo. Los cambios propuestos corren el riesgo de desfinanciar la prestación de servicios por parte del Estado (en sus tres niveles nacional, provincial y municipal) en un contexto de ingentes necesidades sociales. El combate de la pobreza requiere de la provisión de bienes públicos junto con la generación de nuevos puestos de trabajo. Los nuevos empleos vendrán con mayores niveles de inversión productiva. Las empresas, aunque con creciente responsabilidad social, deben asegurar a sus accionistas el retorno sobre el capital invertido.

El actual régimen impositivo resulta refractario a las decisiones de encarar nuevos proyectos o ampliaciones de capacidades existentes. Por una parte, la educación, la salud, la vivienda y los empleos productivos son claves para igualar oportunidades. Por la otra, las sucesivas rebeliones fiscales, las disputas por las paritarias netas y los bajos niveles de inversión manifiestan un claro hartazgo de la sociedad.

¿A quién beneficia una reforma tributaria? Los impuestos no afectan de igual medida a todas las unidades productivas. Las firmas con posiciones dominantes son inmunes a cualquier sistema. Su situación de mercado les permite transferir los costos tributarios a los consumidores. Esto no es así en el caso de las pymes o los pequeños emprendedores en regímenes competitivos. Un sistema tributario equilibrado debe conjugar un nivel de presión impositiva soportable, una estructura progresiva y suficiente estabilidad para lograr horizontes de planificación. Las frecuentes modificaciones tributarias tienden a desalentar las inversiones en tecnologías capital-intensivas. Los regímenes de estabilidad tributaria específica dejan de ser creíbles en contextos de políticas fiscales inconsistentes. Esto termina afectando el producto potencial de la economía ya que los inversores, particularmente los proyectos green field, optarán por destinos más confiables.

¿Puede atenuarse el riesgo de desactivar esta bomba? Existen al menos cuatro factores que facilitan la tarea. Primero, a diferencia de otros momentos, el desarrollo de modelos econométricos y la disponibilidad de información micro, permiten simular el impacto de los cambios tributarios propuestos aportando un importante grado de certeza. Esto facilita la evaluación de las reformas con datos concretos. Asimismo, las experiencias de otros países del mundo están disponibles y abiertas a ser compartidas.

Segundo, la estatización del sistema previsional y la devolución de recursos coparticipables a las provincias permiten morigerar el impacto de los cambios. La dinámica del bono demográfico poblacional juega a favor y facilita, al menos en el mediano plazo, una transición ordenada.

Tercero, el crecimiento de la economía global y regional. La recaudación tributaria tiende a ser procíclica por lo que es más fácil reducir las porciones de una torta que se agranda.

Cuarto, la liquidez internacional y los bajos niveles de endeudamiento relativos permiten financiar el déficit fiscal. En otro contexto, los fuertes desequilibrios presupuestarios hubieran enfrentado severas restricciones externas. Algunas alternativas de apalancamiento productivo aparecen como variantes para una parte del sector privado local. El acceso y el costo del endeudamiento tenderán a mejorar con el control de la inflación y cuando el mercado perciba un compromiso fiscal consistente.

¿Por qué cable comenzar? La bomba tiene 55 cables (30 impuestos nacionales, 5 provinciales y 20 tasas municipales). Una reforma integral debiera concluir con menos cables (instrumentos). Los tributos son una limitación al derecho de propiedad y restringen las capacidades productivas de personas y empresas. La estructura impositiva del país dista mucho de ser simple. Por otra parte, la abundancia de impuestos indirectos, más la proliferación de regímenes de retención y percepción, deterioran la situación financiera de los agentes económicos. Asimismo, cada instrumento adicional resta tiempo y dificulta el accionar tanto de la administración tributaria como de los contribuyentes. Una menor cantidad de impuestos facilitará la vida y permitirá una mejora de la fiscalización. La principal ventaja del momento actual está en que solo seis impuestos nacionales concentran el 90% de la recaudación tributaria nacional por lo que la sustentabilidad del gasto público no se vería afectada con la eliminación de varios instrumentos.

Existe un consenso generalizado en la imperiosa necesidad de modificar los ingresos brutos provinciales, por su efecto en cascada y el encarecimiento de las inversiones. En ese sentido, el esfuerzo político de coordinación resulta una tarea por demás compleja.

Asimismo, con un proceso de ajuste tarifario en marcha, los tributos que gravan combustibles líquidos, gas, electricidad y agua deberían ser incluidos en la agenda.

¿Cuándo comenzar? Terminado el recuento definitivo de votos de las próximas elecciones los senadores, diputados, y concejales estarían en condiciones de discutir el presupuesto nacional y los de sus respectivas jurisdicciones. La iniciativa política es clave y el debate por las reformas debe darse siempre dentro de las discusiones presupuestarias para evitar el síndrome de la colcha corta. Una reforma tributaria productiva debe simplificar la vida de los contribuyentes asegurando el financiamiento de una provisión igualadora de bienes públicos en un país con un fuerte componente federal. La complejidad del sistema y los cambios frecuentes atentan contra el crecimiento. Menos instrumentos junto con reglas simples y estables permitirán retomar un sendero de desarrollo con inclusión. No hay peor bomba que la no desactivada...

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