El Cronista Comercial

Natura cerró la compra de Avon

La operación dio origen al cuarto grupo de belleza más grande del mundo. Accionistas de la firma brasileña controlarán el 76% de la empresa conjunta, mientras que los de Avon tendrán cerca del 24%. Según las empresas, el acuerdo sitúa el valor de Avon en los u$s 3.700 millones 

La brasileña Natura  & Co anunció la compra de Avon  Products, en una operación que implica un intercambio de acciones, creando el cuarto grupo puramente de belleza más grande del mundo.

"La combinación crea un poderoso grupo de excelencia en cosméticos, multimarca y multicanal, con conexión directa con los consumidores", destacaron las empresas, en un comunicado. Juntas, las dos compañías ocuparán una fuerte posición en la "venta por relaciones", a través más de 6,3 millones de Representantes y Consultoras de Avon y de Natura, presencia geográfica global con 3.200 tiendas, además de una creciente fuerza digital.

Con Avon, Natura & Co logrará una facturación bruta anual superior a u$s 10.000 millones, más de 40.000 colaboradores y presencia en 100 países.

La fusión, que tardará un año en concretarse, aún no implica ningún cambio en las operaciones de ambas empresas en la Argentina, según adelantaron desde la filial local de la firma brasileña. "Seguirán trabajando como empresas independientes", aseguraron.

La inclusión de Avon en una cartera que ya incluye Natura, The Body Shop e Aesop amplía la capacidad de Natura & Co para atender sus diferentes perfiles de clientes, en diversos canales de distribución, expandiendo su actuación hacia nuevas regiones. "Esas marcas icónicas compartirán la pasión por la belleza y por el relacionamiento con más de 200 millones consumidoras en todo el mundo, por medio de consultoras y representantes, tiendas, plataformas digitales y e-commerce", comentaron desde Natura, en el comunicado.

"Avon y Natura fueron fundadas por personas movidas por propósitos, atendiendo a sus consumidores por medio de una red de micro-emprendedoras independientes, que actúan como embajadoras de la marca y consultoras de belleza", destacaron.

Avon, una marca con más de 130 años, es la principal plataforma de venta directa de productos de belleza en el mundo, con marcas fuertes en las principales categorías del sector y en varios mercados.

Natura & Co espera que la combinación de los negocios resulte en sinergias estimadas entre u$s 150 millones y u$s 250 millones al año, algunas de las cuales serán reinvertidas para mejorar aún más la presencia en los canales digitales y sociales, investigación y desarrollo, inciativas de marca, y expansión de la presencia geográfica del grupo.

Como parte de esta transacción, se crea una nuevo grupo brasileño, Natura Holding SA. Según el índice de intercambio fijo de 0.300 acciones de Natura Holding por cada acción de Avon, los accionistas de Natura & Co serán propietarios del 76% de la compañía combinada, mientras que los accionistas de Avon tendrán cerca del 24%.

Sobre la base del precio de cierre no influenciado por rumores de Natura del 21 de marzo de 2019, un día antes de la fecha en que fueron confirmadas oficialmente las negociaciones, la transacción representa un premio del 28% para los accionistas de Avon e implica un múltiplo de EBITDA de 9,5 veces, o de 5,6 veces asumiendo el impacto total de las sinergias esperadas. Las empresas aseguraron que, sobre la base de los precios de cierre del 21 de mayo, la transacción sitúa el valor de Avon en u$s 3.700 millones, y del grupo combinado en u$s 11.000 millones.

"Siempre hemos mirado a Avon con respeto y admiración. Natura nació de la pasión por la belleza y las relaciones, y la unión de hoy crea una fuerza importante en el sector. La venta directa ya era una red social incluso antes de que existiera esa expresión y la llegada de la tecnología y la globalización sólo multiplican sus oportunidades para conectarse con los consumidores de manera cada vez más significativa. El modelo de negocios está evolucionando y el poder de la era digital permite al grupo ir más allá de brindar productos y consultoría, ampliando el empoderamiento de las mujeres, a través de la generación de condiciones para su independencia financiera y una mayor autoestima. Creemos que los negocios pueden ser una fuerza para el bien y, junto con Avon, ampliaremos nuestros esfuerzos pioneros para aportar valor social, ambiental y económico a una red en constante expansión", comentó Luiz Seabra, cofundador de Natura.

Según Roberto Marques, presidente Ejecutivo del Consejo de Natura & Co: "Tras las adquisiciones de Aesop en 2013 y The Body Shop en 2017, Natura &Co está dando otro gran paso, decisivo, para crear un grupo global, multimarca y multicanal, orientado por propósito. Avon es una compañía increíble, una marca icónica, con colaboradores comprometidos y más de 5 millones de Representantes que también creen en el poder de las relaciones. Juntos, mejoraremos nuestras crecientes capacidades digitales, nuestra red social de Consultores y Representantes y aprovecharemos la presencia global de tiendas y marcas diferenciadas, conectando, e influenciando a millones de consumidores con diferentes perfiles diariamente".

En tanto, Jan Zijderveld, CEO de Avon, comentó, a través del comunicado: "Esta combinación es el comienzo de un nuevo y emocionante capítulo en los 130 años de historia de Avon. Es un testimonio del progreso de nuestros esfuerzos para transformar la empresa y creemos que nos permitirá acelerar significativamente nuestra estrategia y expandirnos aún más nuestra operación en el canal online. Durante el año pasado, comenzamos un camino para fortalecer la competitividad de Avon y renovamos nuestro foco en la Revendedora, simplificando nuestras operaciones, modernizando y digitalizando nuestra marca. Junto con Natura, tendremos un acceso más amplio a la innovación y a un portafolio de productos, una plataforma digital y de comercio electrónico más fuertes, y datos y herramientas mejoradas para que los representantes lideren el crecimiento y aumenten la generación de valor para los accionistas". Además, Zijderveld destacó que "con el apoyo de Natura, continuaremos invirtiendo en tecnología de punta para mejorar nuestras capacidades digitales y de productividad para nuestras representantes. Tanto Avon como Natura son organizaciones orientadas por propósito, y la combinación nos permitirá atender mejor a nuestros millones de representantes, aprovechando la presencia internacional de Avon con el mismo compromiso firme de mejorar la experiencia y las ganancias de nuestras revendedoras".

"Esta combinación con Natura representa una nueva era de crecimiento para Avon. El Consejo confía en que Natura será un socio poderoso para la marca, al mismo tiempo que ofrece más escala, operaciones y oportunidades ampliadas para los colaboradores y Representantes, además de un enorme potencial de ganancia para los accionistas de ambas empresas", agregó Chan Galbato, presidente del Consejo de Avon.

Al cierre, las acciones de Natura & Co cotizarán en B3 con un 55% de capital en circulación, más allá de las ADRs listadas en la NYSE. Los accionistas de Avon tendrán la opción de recibir ADRs negociados en la NYSE o acciones listadas en B3, informaron las compañías.

Al cierre de la adquisición, el Consejo Directivo de la compañía combinada estará integrado por 13 miembros, tres de los cuales serán designados por Avon. La transacción sigue sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de los accionistas de Natura y de Avon, así como las autoridades antimonopolio de Brasil y algunas otras jurisdicciones. Se espera el cierre a principios de 2020.

Natura &Co fue asesorada por UBS Investment Bank y Morgan Stanley y Avon fue asesorada por Goldman Sachs. Los miembros del Consejo de Administración de Avon también fueron asesorados financieramente por PJT Partners.

Comentarios1
Nancy Toro
Nancy Toro 23/05/2019 03:46:49

IMPRESIONANTE EL GRAN MUNDO DE LOS NEGOCIOS OJALA QUE ASI COMO ES BUENO PARA AMBAS EMPRESAS SEA GRATIFICANTE PARA TODO EL PERSONAL QUE LABORA EN ESTAS EMPRESAS Y ME INCLUYO PORQUE SOY PARTE DE AVON VENEZUELA GRACIAS

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