El Cronista Comercial

Por pérdidas en Argentina, Codere negocia venta de parte de su operación en Uruguay

La empresa, que opera 14 bingos bonaerenses, estaría en conversaciones con la chilena Sun Dreams para venderle al menos el 50% de sus salas en Uruguay, valuados en más de 150 millones de euros, según trascendió en medios españoles.

Por pérdidas en Argentina, Codere negocia venta de parte de su operación en Uruguay

La española Codere busca alternativas para compensar la caída en su negocio argentino por la crisis local. La empresa estaría negociando con el grupo chileno Sun Dreams para venderle al menos el 50% de sus casinos en Uruguay, valuados en más de 150 millones de euros, según informó el medio español El Confidencial, que citó a fuentes próximas a esas conversaciones. La operación estaría pendiente del  análisis de las cuentas internas o de un 'due diligence' de la compañía por parte de la multinacional trasandina, agregó.

Ante la información publicada por ese medio, Codere comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España que "mantiene permanentemente conversaciones con potenciales socios a fin de promover y cumplir sus objetivos estratégicos y financieros". Pero aclaró que "al día de la fecha no se ha formalizado acuerdo alguno del que puedan darse detalles al mercado, sin perjuicio de lo cual se informará si las negociaciones, con la preceptiva aprobación del Consejo de Administración, llegaran a consumarse en una operación que deba ser reportada".

Codere busca compensar el impacto de la devaluación del peso en sus cuentas, luego de que se haya disparado el riesgo de impago de la Argentina, tras el resultado de las PASO. Su negocio en el país aportaba cerca del 40% del Ebitda del grupo, pero tras la fuerte devaluación del peso ese porcentaje se redujo a la mitad.

Joe Lewis aumentó su share en Pampa Energía a través de su sociedad en Argentina

El magnate británico Joseph Lewis aumentó su participación en Pampa Energía. A lo largo de los años, el empresario movió su participación en la energética dirigida por Marcelo Mindlin a través de varias sociedades a su nombre. No obstante, en esta ocasión, ingresó con su firma radicada en la Argentina, Hidden Lake SA.

De acuerdo a la información publicada en el mismo medio español, Codere ya recibió la primera oferta no vinculante por parte de Sun Dreams, que está dispuesta a pagar cerca de ocho veces el beneficio bruto de explotación o Ebitda de su subsidiaria en Uruguay. Esa oferta es considerada atractiva por el consejo de administración y sería aceptada de mantenerse en firme. La filial uruguaya de Codere registró ingresos por 79 millones de euros el año pasado, con un beneficio operativo de 20,2 millones. En el país vecino, donde opera desde 2002, gestiona 2.252 terminales de juego, seis salas, 26 locales de apuestas y dos hipódromos .

Sun Dreams, el mayor grupo de juegos de Chile, encargó una revisión de las cuentas de Codere Uruguay a PwC para comprobar los números y medir los riesgos jurídicos que pueda tener esa compañía, en virtud de la  regulación administrativa a que están sometidas, precisó El Confidencial. Si no hay contratiempos, la operación se cerraría en las próximas semanas, algo que daría aire a Codere, presionada por las agencias de 'rating' sobre la capacidad de pago de sus deudas.

La compañía, dirigida por el italo-argentino Vicente di Loreto, consiguió generar ingresos y ahorros por hasta 82 millones de euros para compensar los 70 millones que perdió su negocio en la Argentina. Pero Moody's y Standard & Poor's siguen preocupados por la capacidad de la empresa de atender a los vencimientos de la deuda, pese a que los primeros expiran en dos años, según precisó El Confidencial. Por eso, Moody's le advirtió que rebajará su nivel de solvencia si no consigue refinanciar sus 800 millones de euros en bonos en los próximos seis meses, al dar por hecho que Codere aplicará una quita a los acreedores. El grupo lo negó y consiguió que estos valores hayan reaccionado al alza en el mercado de renta fija. La potencial venta de Uruguay le ayudaría a dar garantías a las agencias de calificación de que tiene capacidad suficiente para cumplir sus compromisos, además de conseguir un dinero fresco para lograr cerrar el año con ganancias.

En el primer semestre, los ingresos de explotación de Codere se redujeron un 6,2%, hasta los 712,4 millones de euros, como resultado del fuerte crecimiento de ingresos en México, 'online', Uruguay y España, que fueron contrarrestados por la caída de 71,9 millones en los ingresos de la Argentina, por la devaluación del peso frente al euro. Su Ebitda ajustado alcanzó los 138,3 millones entre enero y junio, un 4,1% por encima del primer semestre de 2018, como resultado del crecimiento de Ebitda en México, 'online', España, Uruguay y Colombia, que fueron compensados por una reducción de 19,5 millones en la Argentina, además de Italia, que decreció 3,1 millones por un alza en el impuesto al juego.

En la Argentina, Codere cuenta con 14 salas de Bingo, además de máquinas de slots.

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