Los shoppings logran un récord de captación de recursos

Las cuatro empresas de shopping center más grandes de Brasil con capital abierto -BRMalls, Multiplan, Iguatemi y Aliansce-anunciaron captaciones récords de recursos este año. Las transacciones, ofertas primarias de acciones y emisiones acumularían, entre enero y abril, R$ 2.130 millones (algunas operaciones están en curso), contra R$ 1.950 millones registrados durante todo el año pasado. Hasta entonces, 2012 era el año con el mayor volumen de captaciones.
Iguatemi Empresa de Shopping Centers anunció una emisión primaria que superará los R$ 500 millones.
Esa montaña de recursos en la caja de las compañías irá a parar a la apertura de nuevos shoppings en el país en los próximos dos años, a expansiones y reformas.
Una idea del movimiento actual de ese mercado lo brinda el hecho de que las empresas anunciaron la apertura de hasta tres shoppings al año (promedio de dos por año) y las expansiones de áreas incluyen seis emprendimientos. Dos reformas convencionales de shoppings en el país equivalen actualmente, en metros, a la apertura de un nuevo emprendimiento de gran porte.
Abrasce, asociación del sector, prevé que abrirán 46 shoppings en 2013, de empresas con capital abierto y cerrado (fueron 27 en 2012). No hay dificultad en el sector para conseguir recursos en el mercado hoy. Consideramos la hipótesis de un follow on en 2013 o 2014, con recursos que pueden aplicarse en la compra de nuevos terrenos o M&A (sigla para fusiones y adquisiciones), dijo José Baeta Tomás, presidente de Sonae Sierra Brasil, con ocho shoppings en el país y dos en construcción, que abrirán este año.
Un factor especial tiene peso en ese cálculo de las nuevas captaciones: armar un shopping en Brasil es caro. Un emprendimiento estándar, con 180 o 220 tiendas, no baja de R$ 250 millones, mientras hace tres años costaba entre R$ 190 millones y R$ 200 millones. El aumento de los terrenos en las grandes capitales, la suba de precios de la materia prima (el acero aumentó en promedio 12% en 2013) y de la mano de obra aumentó el costo de los emprendimientos.
Cada vez es más necesaria la opción de buscar recursos con inversores en el mercado, que es el capital más barato disponible en la actualidad. Lo que resulta más fácil al considerar los resultados financieros recientes de las empresas, con suba de ingresos de 20% a 30% en 2012 y expansión en el lucro operativo de 15% a 20%, dependiendo de la empresa analizada.
El valor de R$ 2.130 millones de las operaciones anunciadas en el primer cuatrimestre es 75% superior al monto registrado en el mismo período del año pasado. El anunció de Iguatemi ayudó a reforzar ese monto.
La empresa informó que realizará una emisión de acciones, con lote suplementario y adicional, que puede alcanzar los R$ 518 millones, con base en la cotización de las acciones ordinarias de la empresa del martes, día del anuncio. Se trata de recursos que van a la caja de la empresa.
Noticias de tu interés