En la lógica inescrutabilis que muchas veces esquiva que abonan (y abandonan) los mercados financieros, todo contexto negativo involucra oportunidades, distintas obviamente a las oportunidades que también ofrece un escenario con viento de cola.

Por eso hablar de la nefasta noticia sobre la gripe porcina y el impacto emocional que la noticia causó en el mundo entero, obligó al grueso de operadores, analistas e inversores a revisar qué sucederá en el mundo económico y, sobre todo, en los mercados financieros. En rigor, ya se especula sobre el efecto negativo que esto tendrá en la esperada recuperación económica y en los deprimidos precios que dejó la crisis financiera internacional.

Para los inversores, el día trajo nuevos argumentos para tomar en cuenta. La farmacéutica suiza Roche (RHHBY) y la británica Glaxo (GSK), las únicas dos que cuentan con medicamentos capaces de combatir la nueva cepa de gripe proveniente de los cerdos se llevaron las miradas de los inversores. En rigor, ambas compañías salieron a informar que están trabajando para ampliar la producción de los mismos.

Tamiflu, de Roche, y Relenza, de Glaxo, son los medicamentos que se demostró que funcionan contra la gripe. Esto alertó a los inversores quienes decidieron poner a un lado papeles del sector financiero e inmobiliario de EE.UU. para apostarle a la evolución de estos acciones, consideradas “clásicas” de aquellos que siguen el sector farmacéutico pero muy alejadas en la actualidad de los rubros con potencial de suba como las empresas alimenticias o de servicios básicos.

Las acciones de Roche se dispararon ayer al alza en la bolsa suiza. Subieron 4,34%. Para Glaxo, en cambio la suba fue de 7,57%.

Si bien a sencilla vista estos guarismos no sorprenden, los analistas advirtieron que el impacto comercial se vería contrarrestado por el hecho de que muchos gobiernos ya habían acumulado un stock considerable por la amenaza previa de la gripe aviar. Donde sí hubo ruido fue en los papeles de la australiana Biota Holdings, que entregó la licencia de Relenza a Glaxo, y que logró una suba intradiaria de 82%.

“Ciertamente hay un beneficio que logra percibirse y probablemente habrá un beneficio real pero no tanto como la primera vez que surgió la gripe aviar”, dijo Jeff Holford, un analista de la casa de bolsa Jefferies de Nueva York.

Para James Knight, analista de Collins Stewart, Glaxo es uno de los papeles con más potencial del momento. Fundamenta su opinión en que el medicamento Relenza es el que potencialmente puede registrar un mayor crecimiento ya que históricamente ha sido mayor la demanda de Tamiflu, que se administra como una tableta convencional, mientras que Relenza debe ser inhalado, y Roche ya vendió 2.650 millones de euros de Tamiflu a gobiernos en 2006 y 2007.

Sin embargo, analistas como Amit Roy, de la firma Nomura, no cree lo mismo. “Es prematuro comenzar a especular ahora mismo. El efecto tardará”, dijo.

El brote de gripe, que supone el mayor riesgo de pandemia a gran escala desde que surgió la gripe aviar en 1997, también aumentará la demanda de vacunas de Sanofi-Aventis SA, Novartis AG y Baxter International.

Otras apuestas

No son originales, pero en un contexto de crisis financiera, gran volatilidad y graves problemas que afectarán la salud de millones, habría que preguntarse si es el momento para serlo. Por eso el grueso de los inversores piensa en oro. Lo que algunos llaman el “safe heaven”, tiene color dorado. El más popular es el GLD, un exchange traded fund que replica el precio internacional del commodity y que ayer cerró en los u$s 905 aunque en febrero rondaba los u$s 1.000.