Mercados a FondoExclusivo Members

"Buscamos transformar la volatilidad en oportunidades de inversión"

El Cronista conversó con Gonzalo Pascual Merlo, CEO de BYMA, quien explicó que el comienzo de 2023 en materia de volumen y operatoria en el mercado local está batiendo récords

El primer cuatrimestre del 2023 está siendo intenso en materia financiera, ya sea por las tensiones cambiarias como por las mayores presiones inflacionarias. Además, se complementa con el hecho de que este año es electoral y la volatilidad en los activos financieros tiende a crecer.

En ese sentido, el mercado captura tal tensión, provocando también que el volumen tienda a incrementarse. Para conocer el estado de situación del mercado local desde adentro, El Cronista conversó con Gonzalo Pascual Merlo, CEO de BYMA, quien explicó que el comienzo de 2023 en materia de volumen y operatoria en el mercado local está batiendo récords.

Además, Pascual Merlo destacó los nuevos proyectos de BYMA para mejorar la operatoria en el mercado local.

- ¿Cuál fue el balance de 2022 para el mercado de capitales local?

-En 2022 cada vez más personas eligieron invertir sus ahorros en el Mercado de Capitales. 322.939 son las nuevas cuentas comitentes con actividad en BYMA durante 2022, un 7% más respecto a 2021. En promedio en 2022, cada comitente operó 5 instrumentos. Diciembre 2022 tuvo un promedio diario de órdenes de 3.31 millones, lo cual muestra un crecimiento del 85% respecto a diciembre 2021. Y el volumen total operado del año fue de u$s 723.942 millones. Por su parte, la cantidad de emisoras de deuda aumentó en 2022, alcanzando un total de 106 (71% de incremento respecto al 2021).

- ¿Y la preparatoria para el 2023?

-El 2022 cerramos el año con un enfoque mucho más introspectivo. Entendíamos que 2023 iba a ser un año bisagra en cuanto a volumen y actividad. Nuestro negocio se nutre mucho de la volatilidad del mercado. Sabíamos que este iba a ser un año con movimientos.

-Más sabiendo que es un año electoral...

-Siempre que tenemos un evento binario, como las elecciones, nosotros como negocio nos preparamos para más movimiento y por ello entendíamos que íbamos a ver bastante crecimiento a nivel actividad.

-Y el 2023 está siendo muy movido también...

-El 2022 finalizó con un crecimiento de volumen interesante, lo cual tuvo su correlato en un buen inicio de 2023. De hecho, este año subió la vara. En enero 2023 tuvimos picos transaccionales que mostraron un crecimiento marcado respecto a la media de lo que se estaba moviendo en diciembre 2022. Esto lo podemos ver en cantidad de transacciones.

-Tengo entendido que existieron días extraordinarios en cuanto a las operaciones...

-Exacto. En la sesión del 18 de enero, en BYMA se registró un pico de 290.000 operaciones. Comparado con diciembre de 2022, el crecimiento es del 38% en el promedio diario (diciembre 2022: 159.300 operaciones por día).

-¿Comparado contra el 2022 cuanto representó?

Esto es un crecimiento muy significativo que se produjo en menos de un mes. Si lo comparamos con enero 2022, enero 2023 triplicó el promedio de operaciones diarias. Esto representa un aumento del 121% del promedio de operaciones diarias entre enero 2022 y enero 2023. Pero no se trata de un pico aislado, otro mes destacado fue abril. En la sesión del 19 de abril, 296.676 fue el total de operaciones, que incluso superó el resultado registrado en enero. Este año también tuvimos días de picos ofertas, arriba de los 5 millones.

-¿Qué activos son los más operados?

-Depende el día. En lo que son órdenes, el ganador es el Cedeae. Sobre todo, porque consolida atrás una buena cantidad de instrumentos y consolida detrás a los market makers. Hoy tenemos cuatro market makers y varios aspirantes para cumplir ese rol. Como datos destacados del 2023, podemos mencionar que el pico más alto de ofertas de Cedear se registró en febrero (7/2/23) y fue de 4.337.879, siendo el promedio diario en febrero 2023 de 3.343.145.

- ¿Supera al 2022?

-Si lo comparamos con 2022, el pico más alto del año fue de 4.294.915 y se registró en noviembre (15/11/22), siendo el promedio diario en dicho mes de 3.081.678. Es decir, si comparamos picos 2023 vs. 2022, ya vemos un incremento y el año recién comienza. Además, hasta el 24 de abril de 2023, el total de órdenes de este instrumento fue de 206.858.772, mientras que el total de órdenes durante 2022 fue de 580.231.470. Es decir, ya se alcanzó un 35% del total 2022.

-¿La volatilidad del mercado ayuda o perjudica?

La macroeconomía y la evolución del sector financiero vienen generando un escenario con proyecciones positivas. El mercado se nutre de la volatilidad, pero también nos exige una capacidad de procesamiento cada vez mayor. Ello nos lleva a acelerar proyectos internos para actualizar nuestra arquitectura de tecnología. En BYMA buscamos transformar la volatilidad en oportunidades de inversión. En definitiva, la inversión se transforma en trabajo y desarrollo para Argentina, ese es el propósito de todo lo que hacemos.

- ¿Qué proyectos están llevando adelante?

-Creemos que el resto del año va a traer más transacciones y nos venimos anticipando a este hecho. Como parte de una estrategia de innovación, que venimos desarrollando desde hace años, estamos cambiando el modelo tecnológico con el cual gestionamos. Estamos cambiando todo el hardware, reemplazando la red de baja latencia para potenciar el hard-frecuency trading. Estamos cambiando la infraestructura de nuestro core de negociación. Nos enfocamos en la "apificación" de todas nuestras aplicaciones y sistemas de negocio.

- ¿Qué es el proyecto Nasdaq?

-Estamos avanzando en el reemplazo del sistema central de custodia por NASDAQ, tecnología que nos permitirá llevar a nuestra depositaria Caja de Valores al siguiente nivel. Con este gran proyecto, la idea es cambiar la solución completa de custodia del mercado con soluciones tecnológicas de última generación. Esto tendrá beneficios significativos para los múltiples actores que interactúan con el sistema de custodia de Caja de Valores: bancos, depositantes, brokers, entre otros. En los próximos meses tendremos novedades asociadas a este hito.

-¿Y qué es BYX Ventures?

BYX Ventures es el fondo de Corporate Venture Capital de BYMA que se presentó en 2022 y que aporta conocimientos y capital a startups tecnológicas que potencien al mercado y promuevan un ecosistema cada vez más tecnológico, eficiente y accesible. Ya se invirtió en Quantex, Agrotoken, Extrimian y Satellogic, startups con las que estamos trabajando para potenciarlas y regionalizar su negocio. BYX y todos sus proyectos se enmarcan en la estrategia de innovación abierta de BYMA, que tiene por objetivo respaldar al sector emprendedor de Argentina y la región para el desarrollo del Mercado de Capitales.

-¿En qué invierte el fondo?

El fondo invierte principalmente en startups tecnológicas que aporten innovación al ecosistema fintech, así como en proyectos relacionados con la innovación disruptiva. Entre las principales áreas de interés se encuentran: Fintech, Blockchain y activos digitales, Big Data, Internet de las cosas, Inteligencia Artificial, Machine Learning, RegTech, Sustentabilidad y Edtech. 

- ¿Cuál es el objetivo final?

-Acompañamos a compañías que trabajan dentro de la economía real, empresas que están resolviendo de manera disruptiva problemáticas que nosotros tenemos o que tiene el ecosistema y que permitirán potenciar el sector. Ahí BYX ofrece la experiencia, solidez y conocimiento de BYMA como Mercado líder de Argentina, así como respaldo financiero.

Temas relacionados
Más noticias de Cedear

Las más leídas de Finanzas y Mercados

Destacadas de hoy

Cotizaciones

Noticias de tu interés

Compartí tus comentarios

¿Querés dejar tu opinión? Registrate para comentar este artículo.